今天一早，A股機(jī)器人板塊暴動(dòng)，人形機(jī)器人指數(shù)大漲6.82%，成交1277億。

　　長(zhǎng)盛軸承20cm領(lǐng)跑，鳴志電器2連板，板塊掀起漲停潮。價(jià)值線此前關(guān)注的拓普集團(tuán)漲停，三花智控大漲8%。

　　三大消息今日刷屏，最震撼的是：硅谷新興機(jī)器人企業(yè)Figure AI創(chuàng)始人稱，將在接下來(lái)的30天內(nèi)推出能夠“顛覆人形機(jī)器人行業(yè)”的創(chuàng)新成果。

　　長(zhǎng)盛軸承20cm領(lǐng)跑，鳴志電器2連板，板塊掀起漲停潮。價(jià)值線此前推薦的拓普集團(tuán)漲停，三花智控大漲8%。

　　A、Figure AI：30天內(nèi)推出“顛覆行業(yè)”的創(chuàng)新成果，將完成10萬(wàn)臺(tái)出貨硅谷新興機(jī)器人企

　　業(yè)Figure AI近日在社交平臺(tái)X上宣布了幾則重大消息：1）與人工智能巨頭Open AI的合作關(guān)系正式終止，公司已在完全端到端的機(jī)器人AI技術(shù)上取得了重大突破，并且這一技術(shù)是完全自主研發(fā)的。

　　2）將在接下來(lái)的30天內(nèi)推出能夠“顛覆人形機(jī)器人行業(yè)”的創(chuàng)新成果。這為整個(gè)行業(yè)帶來(lái)了新的期待。

　　3）Figure AI 已簽下其第二個(gè)重要商業(yè)合作伙伴，此次合作有望在未來(lái)四年內(nèi)實(shí)現(xiàn) 10 萬(wàn)臺(tái)類人機(jī)器人的出貨。新客戶是“美國(guó)最大的公司之一”。這引發(fā)外界猜測(cè)：新客戶可能是一家擁有龐大勞動(dòng)力需求的大型零售商或科技企業(yè)。

　　Figure AI是全球前列的人形機(jī)器人企業(yè)。股東包含OpenAI、英偉達(dá)、微軟、亞馬遜等，成立僅三年，F(xiàn)igure已累計(jì)融資達(dá)到15億美元（約合當(dāng)前人民幣109.1億元），展現(xiàn)出了強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭。

　　初代產(chǎn)品Figure-01機(jī)器人已經(jīng)能在簡(jiǎn)單的觀看示范視頻和10小時(shí)的訓(xùn)練后，學(xué)會(huì)操作咖啡機(jī)，甚至能自我糾正錯(cuò)誤。其最新產(chǎn)品Figure02配備6個(gè)RGB攝像頭、第四代靈巧手有16個(gè)自由度，能承載高達(dá)25公斤重量；內(nèi)部電池達(dá)2.25kWh，可支持每日工作時(shí)長(zhǎng)超過(guò)20小時(shí)。

　　據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道的消息稱，F(xiàn)igure AI在2024年11月已有40臺(tái)生產(chǎn)需求，2025年4月后預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)2000臺(tái)，2025年三季度規(guī)劃生產(chǎn)2萬(wàn)臺(tái)。

　　B、宇樹(shù)牽手英偉達(dá)，新機(jī)器人模仿C羅、科比近日，剛剛在春晚亮相的宇樹(shù)機(jī)器人宣布牽手英偉達(dá)，公開(kāi)展示了能模仿C羅、詹姆斯和科比的G1人形機(jī)器人。

　　G1人形機(jī)器人不僅能跳黃仁勛在英偉達(dá)上海年會(huì)上表演的熱門(mén)舞蹈APT，甚至還能模仿C羅、詹姆斯和科比，做出跳躍、投籃、轉(zhuǎn)身等高難度動(dòng)作。

　　這款模型由卡內(nèi)基梅隆大學(xué)和英偉達(dá)的研究團(tuán)隊(duì)共同提出，可運(yùn)用強(qiáng)化學(xué)習(xí)和真實(shí)世界的數(shù)據(jù)來(lái)訓(xùn)練delta動(dòng)作模型，能有效縮小仿真與現(xiàn)實(shí)之間的差距，讓人形機(jī)器人掌握非常流暢且動(dòng)感的全身控制動(dòng)作。

　　C、特斯拉大規(guī)模招聘工程師，為人形機(jī)器人量產(chǎn)做準(zhǔn)備就在2月6日，特斯拉開(kāi)啟了多個(gè)機(jī)器人相關(guān)崗位的招聘，為在美國(guó)加州弗里蒙特工廠量產(chǎn)Optimus機(jī)器人大規(guī)模量產(chǎn)做準(zhǔn)備。

　　馬斯克本人也在推特上轉(zhuǎn)發(fā)了特斯拉投資者、電動(dòng)汽車分析師Sawyer Merritt發(fā)布的一則關(guān)于特斯拉招聘相關(guān)的帖子。

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　　從特斯拉官網(wǎng)中可以看到，招聘崗位包括制造工程技術(shù)員、制造質(zhì)量技術(shù)員、制造工藝技術(shù)員、生產(chǎn)經(jīng)理、過(guò)程主管、副生產(chǎn)經(jīng)理、生產(chǎn)主管、工藝副經(jīng)理、工藝工程師、制造設(shè)備工程師和質(zhì)量工程師。

　　在今年1月30日的業(yè)績(jī)會(huì)上，特斯拉曾透露了關(guān)于Optimus人形機(jī)器人的量產(chǎn)計(jì)劃：2025年目標(biāo)生產(chǎn)1萬(wàn)臺(tái)Optimus人形機(jī)器人，產(chǎn)能擴(kuò)至每月1000臺(tái)；到2026年每月產(chǎn)能達(dá)到10000臺(tái)，并開(kāi)始向第三方售賣；2027年每月產(chǎn)能達(dá)到10萬(wàn)臺(tái)。

　　節(jié)之后，A股都有一波現(xiàn)象級(jí)的行情啟動(dòng)。2023年是ChatGPT引發(fā)的AI潮，2024年“低空經(jīng)濟(jì)概念”從年初炒到年尾，2025年，會(huì)是人形機(jī)器人接棒嗎？?jī)r(jià)值線研究院選取了部分業(yè)內(nèi)人士的最新觀點(diǎn)：

　　東吳證券：機(jī)器人當(dāng)前類比2014年電動(dòng)車，10年大周期啟動(dòng)?xùn)|吳證券電新首席曾朵紅表示，機(jī)器人當(dāng)前類比2014年電動(dòng)車，即將量產(chǎn)，開(kāi)啟10年產(chǎn)業(yè)大周期。其理由如下：

　　1）產(chǎn)業(yè)在加速：產(chǎn)業(yè)政策密集出臺(tái)，融資數(shù)量大幅增長(zhǎng)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)形成“資金—技術(shù)—產(chǎn)品”閉環(huán)。

　　2）差異化漸顯：國(guó)內(nèi)機(jī)器人在上下肢、視覺(jué)等硬件方案及模型路線等軟件層面存在差異化且仍未收斂。

　　3）短期爆發(fā)在即，長(zhǎng)期空間廣闊：應(yīng)用環(huán)節(jié)較為明確為汽車、3C行業(yè)，有望率先起量，逐步延伸至其他制造業(yè)及搬運(yùn)、零售等服務(wù)業(yè)，有望于2030年走進(jìn)家庭。據(jù)測(cè)算，預(yù)計(jì)2030/2035年機(jī)器人新增需求達(dá)136/1163萬(wàn)臺(tái)。測(cè)算2035年大批量生產(chǎn)后，單體執(zhí)行器價(jià)值量約4萬(wàn)元，旋轉(zhuǎn)/線億元。

　　國(guó)泰君安：2025年人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)迎來(lái)中美共振國(guó)泰君安表示，2025年，中美人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)共振，建議聚焦兩條投資主線）技術(shù)引領(lǐng)：特斯拉Optimus引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)前沿、商業(yè)化進(jìn)程，從“多傳感器融合”到“本體智能”，提升在真實(shí)場(chǎng)景的泛化性，產(chǎn)生的新需求：關(guān)節(jié)硬件的抗沖擊性能要求提升，靈巧手力/觸覺(jué)傳感器部署增加，邊緣測(cè)計(jì)算將增加對(duì)低功耗芯片的需求，模擬訓(xùn)練模型架構(gòu)和高質(zhì)量物理世界數(shù)據(jù)采集的需求。

　　2）商業(yè)化驅(qū)動(dòng)：2025年，Optimus進(jìn)入“技術(shù)爆發(fā)→商業(yè)驗(yàn)證”過(guò)渡期，確定性高，彈性大，是高賠率和高勝率兼具的賽道；國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠和車企加大人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的投入，重塑國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)格局；領(lǐng)先廠商積極探索場(chǎng)景落地，新進(jìn)入者積極研發(fā)硬件方案，零部件需求百花齊放（對(duì)標(biāo)2023年特斯拉鏈），優(yōu)選卡位好的供應(yīng)商。

　　浙商證券表示，人形機(jī)器人2025年市場(chǎng)放量，將帶來(lái)較大彈性：1）AGI技術(shù)持續(xù)突破：人工智能在圖像分類、視覺(jué)推理和英語(yǔ)理解等方面已具有良好能力。全球61%的人工智能專利來(lái)自中國(guó)。

　　2）供應(yīng)鏈格局趨于完善：行星滾柱絲杠、六維力矩傳感器、無(wú)框力矩電機(jī)等核心零部件價(jià)值量占比較高，在10%以上。核心零部件原有市場(chǎng)空間較小，預(yù)計(jì)人形機(jī)器人市場(chǎng)放量將帶來(lái)較大彈性。從競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看：行星滾柱絲杠、六維力矩傳感器、觸覺(jué)傳感器、空心杯電機(jī)、軟件系統(tǒng)是當(dāng)前國(guó)產(chǎn)化提升空間較大的核心環(huán)節(jié)，同時(shí)也是技術(shù)壁壘較高的零部件。

　　3）下游應(yīng)用需求持續(xù)打開(kāi)：預(yù)計(jì)2030年中美制造業(yè)、家政業(yè)的人形機(jī)器人需求合計(jì)約203萬(wàn)臺(tái)，市場(chǎng)空間約3185億元。

　　有分析稱：三花智控的機(jī)電執(zhí)行器是特斯拉人形機(jī)器人的核心部件之一，包括旋轉(zhuǎn)和線性兩種類型，分別應(yīng)用于肩部、腰部、髖部、小臂、腕部、肘部、大腿和踝部等部位。

　　拓普集團(tuán)多次在財(cái)報(bào)中提到，公司布局機(jī)器人的電驅(qū)執(zhí)行器，該賽道是面向人類未來(lái)的百萬(wàn)億級(jí)別的賽道，發(fā)展前景廣闊。公司稱機(jī)器人電驅(qū)執(zhí)行器和旋轉(zhuǎn)執(zhí)行器，已經(jīng)多次向客戶送樣，獲得客戶認(rèn)可及好評(píng)，項(xiàng)目進(jìn)展迅速。公司提到的送樣客戶大概率為正研發(fā)Optimus人形機(jī)器人的特斯拉。

　　領(lǐng)益制造從2009年開(kāi)始即布局機(jī)器人產(chǎn)品，旗下全資子公司領(lǐng)鵬智能具備機(jī)器人的零部件制造、機(jī)器人研發(fā)設(shè)計(jì)、自動(dòng)化方案設(shè)計(jì)等系統(tǒng)集成服務(wù)能力。公司為FigureAI機(jī)器人提供模切結(jié)構(gòu)件、金屬結(jié)構(gòu)件、散熱模組、軟包結(jié)構(gòu)件等產(chǎn)品服務(wù)。

　　2024年8月27日，長(zhǎng)盈精密官微發(fā)布消息表示：北美人形機(jī)器人F客戶公司高層一行5人到訪公司東莞生產(chǎn)基地。本次訪問(wèn)不僅是對(duì)公司綜合實(shí)力的一次全面檢閱，更是對(duì)雙方已有合作成果的重要肯定。

　　去年11月，賽力斯發(fā)布大量機(jī)器人招聘崗位。11月15日華為宣布具身智能中心啟動(dòng)運(yùn)營(yíng)，聯(lián)合產(chǎn)業(yè)鏈16家企業(yè)簽署了合作備忘錄，加速布局具身智能生態(tài)。去年12月6日，華為技術(shù)全資持有的東莞極目機(jī)器有限公司完成了一筆大幅增資，其注冊(cè)資本從原來(lái)的8.7億元增加到38.9億元。

　　科力爾為華為機(jī)器人的核心供應(yīng)商之一，公司的伺服電機(jī)系統(tǒng)能實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，在機(jī)器人的動(dòng)力驅(qū)動(dòng)方面具有重要地位。

　　中大力德是宇樹(shù)機(jī)器人的核心供應(yīng)商之一，主要為其提供行星減速器等關(guān)鍵零部件。隨著宇樹(shù)機(jī)器人市場(chǎng)份額的不斷擴(kuò)大，中大力德有望持續(xù)受益于其穩(wěn)定的供貨需求。長(zhǎng)盛軸承為宇樹(shù)機(jī)器人提供滑動(dòng)軸承和絲桿產(chǎn)品。長(zhǎng)盛軸承近期回復(fù)投資者稱，公司與宇樹(shù)科技的合作正在有序推進(jìn)中。但公司也表示：目前公司應(yīng)用于機(jī)器人零部件領(lǐng)域的產(chǎn)品所形成的收入在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中占比低（不足1%），具體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況投資者須關(guān)注定期報(bào)告。