在科技快速迭代的當下，我們正在見證一個充滿無限可能的時代。從智能手機讓信息觸手可及，到人工智能重塑工作與生活，每一次科技突破都在深刻改變?nèi)祟惿鐣陌l(fā)展軌跡。

　　機器人作為融合多種前沿科技的結(jié)晶，正從由科幻作品的想象中走出，逐漸融入現(xiàn)實世界。它不僅是科技進步的象征，更預(yù)示著未來生活與生產(chǎn)方式的巨大轉(zhuǎn)變，成為全球矚目的焦點。

　　近日，機器人概念股好消息不斷。先是地平線機器人獲納入恒生科技指數(shù)成份股，調(diào)整將于2025年3月10日起生效，股價連漲四天，漲幅達34.57%。

　　優(yōu)必選則獲花旗上調(diào)目標價超100%至142港元，并被認為是“下一個特斯拉”，近一周累計上漲24.51%。此前，還有令人印象深刻的宇樹科技，其憑借春晚亮相的Unitree H1機器人引爆市場關(guān)注。

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　　現(xiàn)階段的人形機器人，顯然已經(jīng)是人工智能與高端制造的集大成者，其核心能力體現(xiàn)在運動控制、環(huán)境感知與智能決策三大領(lǐng)域。

　　以優(yōu)必選主要投資的“天工機器人”為例，其戶外134級臺階攀爬能力及12公里/小時的最高時速已經(jīng)刷新行業(yè)標桿，進一步驗證了雙足運動技術(shù)的突破。

　　而且，其新一代工業(yè)人形機器人Walker S2計劃于2025年二季度量產(chǎn)，預(yù)計將在關(guān)節(jié)壽命、場景適應(yīng)性等核心指標上實現(xiàn)突破，有效鞏固了優(yōu)必選在工業(yè)場景的落地能力。

　　再來看備受矚目的宇樹科技，其于2024年12月發(fā)布的B2-W四足機器人，從后空翻到載物行走，以及0幀起手轉(zhuǎn)手絹，展示了其在復雜地形中的卓越性能。

　　可見，技術(shù)上的突破性進步，以及商業(yè)化落地的向前一步，使得人形機器人行業(yè)步入新的時間節(jié)點。此外，政策與市場需求也是行業(yè)爆發(fā)背后的催化劑。

　　政策層面，2024年，國內(nèi)將人形機器人列為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，2023年以來，上海、深圳、廣東等經(jīng)濟強省市相繼出臺人形機器人產(chǎn)業(yè)扶持政策。其中，北京機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金規(guī)模達100億元，首程控股等企業(yè)通過投資宇樹科技、銀河通用等獨角獸深度布局產(chǎn)業(yè)鏈。

　　市場需求方面，老齡化加劇與勞動力成本上升催生替代需求。據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測，2024年中國人形機器人市場規(guī)模將達到21.58億元，到2030年達到近380億元，年均復合增長率將超過61%，中國人形機器人年銷量將從0.4萬臺左右增長至27.12萬臺。

　　與此同時，優(yōu)必選獲得花旗翻倍的目標定價，再對比全球人形機器人頭部企業(yè)Figure AI 395億美元的估值，成長溢價空間顯著。

　　而且，短短幾個月時間，宇樹科技實現(xiàn)了估值從80億到100億的跨越。資本的熱捧反映出市場對人形機器人行業(yè)由“0到1”階段的認可。

　　無論是優(yōu)必選還是宇樹科技，他們在追求技術(shù)的顛覆性突破的同時，無一不在找尋技術(shù)與商業(yè)之間的平衡點，緊抓技術(shù)的落地與應(yīng)用場景的開發(fā)，這種務(wù)實的態(tài)度也逐漸使其迎來行業(yè)契機。

　　隨著特斯拉FSD正式進入國內(nèi)市場，以及特斯拉Optimus計劃于2025年實現(xiàn)量產(chǎn)，這一系列動作背后，看似在倒逼國內(nèi)加速高階智駕普及，實則打通了人形機器人與汽車產(chǎn)業(yè)直接關(guān)聯(lián)的通道。

　　人形機器人如同汽車自動駕駛，是人工智能與機器人深度融合的結(jié)晶，二者在軟硬件系統(tǒng)方面存在大量共通之處。

　　回顧自動駕駛的發(fā)展軌跡，人形機器人在實現(xiàn)量產(chǎn)后，同樣需要開展大規(guī)模的數(shù)據(jù)采集與數(shù)據(jù)訓練工作。并且，它會沿著從專用到通用、從有限場景拓展至通用場景的路徑持續(xù)發(fā)展，進而推動人形機器人使用功能的不斷完善，加快其商業(yè)化落地的進程。

　　因此，汽車工廠無疑是人形機器人的重要應(yīng)用場景之一。而優(yōu)必選也已同東風柳汽、吉利汽車、奧迪一汽、比亞迪、北汽新能源等多家車企達成合作，是全球進入最多車廠實訓的人形機器人企業(yè)。

　　截至目前，優(yōu)必選工業(yè)人形機器人Walker S已收到車廠超過500臺的意向訂單，正處于產(chǎn)業(yè)化落地的關(guān)鍵階段。

　　值得注意的是，近年來，以特斯拉為代表的多家汽車廠商正以自研、合作或投資的方式積極布局人形機器人產(chǎn)業(yè)。

　　2024年6月，小米開始推進旗下人形機器CyberOne“鐵大”在自家制造產(chǎn)線上的分階段落地，也預(yù)示著小米人形機器人CyberOne“鐵大”正式轉(zhuǎn)向特斯拉機器人“Optimus”的工業(yè)制造路線月，小鵬汽車推出了自主研發(fā)的AI機器人Iron。小鵬汽車表示，Iron機器人未來將主要應(yīng)用于工廠自動化、門店服務(wù)等領(lǐng)域。通過智能化技術(shù)，Iron將助力提升生產(chǎn)效率和服務(wù)質(zhì)量。

　　而車企龍頭比亞迪也在發(fā)布招募智能研究團隊人才，擴建工藝機器人、智能協(xié)作機器人、智能移動機器人、類人形機器人等產(chǎn)品團隊。

　　再加上人形機器人原本在軟硬件系統(tǒng)上就借鑒了汽車的設(shè)計與制造，汽車廠商完全可以憑借精密制造經(jīng)驗，快速復制到機器人關(guān)節(jié)、傳感器等部件生產(chǎn)，實現(xiàn)與人形機器人技術(shù)的高度協(xié)同，并推動汽車產(chǎn)業(yè)鏈向機器人產(chǎn)業(yè)延伸，打開成長新空間。

　　在這個被視為人形機器人“量產(chǎn)元年”的2025年里，特斯拉Optimus、優(yōu)必選Walker S2、宇樹科技G1等產(chǎn)品均進入規(guī)模化交付階段。

　　這一階段的核心邏輯是，技術(shù)成熟度、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同能力與市場需求爆發(fā)形成共振，推動行業(yè)從實驗室的“盆景式創(chuàng)新”轉(zhuǎn)向工業(yè)場景的“森林式擴張”。這一跨越不僅需要突破技術(shù)與成本瓶頸，更需構(gòu)建完整的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

　　對國內(nèi)企業(yè)來說，國產(chǎn)替代則是進一步拉低成本的必行之路。而技術(shù)復用是汽車廠商關(guān)鍵的突破方向。據(jù)悉，特斯拉若將汽車產(chǎn)線的柔性制造技術(shù)遷移至Optimus的生產(chǎn)中，其生產(chǎn)制造成本還將進一步降低。

　　此外，政策紅利釋放、資本加速產(chǎn)業(yè)洗牌也帶來雙重利好。據(jù)高盛預(yù)測，2035年全球人形機器人出貨量將達140萬臺，市場規(guī)模將從60億美元增至380億美元。

　　2024年全年，國內(nèi)人形機器人領(lǐng)域共發(fā)生了56起融資事件，總金額超過50億元。例如，比亞迪、寧德時代等車企與電池巨頭通過產(chǎn)投基金布局機器人賽道，強化產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同。

　　政策方面，國內(nèi)工信部《人形機器人創(chuàng)新發(fā)展指導意見》提出，2025年突破“大腦、小腦、肢體”關(guān)鍵技術(shù)，培育2-3家全球頭部企業(yè)。與此同時，歐盟通過《人工智能法案》，設(shè)立人形機器人安全標準，強制要求通過“道德風險評估”。

　　綜合來看，人形機器人的規(guī)模化臨界點不僅是技術(shù)問題，更是產(chǎn)業(yè)鏈、政策與社會的系統(tǒng)性工程。2025年，隨著量產(chǎn)落地與成本下降，行業(yè)將進入“1到N”的爆發(fā)期，但技術(shù)長尾、供應(yīng)鏈安全與倫理爭議仍需長期攻堅。

　　未來十年，人形機器人或像智能手機一樣，成為重構(gòu)生產(chǎn)與生活的基礎(chǔ)設(shè)施，而中國企業(yè)能否復制新能源汽車的逆襲之路，將取決于硬科技突破與生態(tài)構(gòu)建的速度。