公司于2025年4月18日收盤后發(fā)布《2024年年度報(bào)告》、《2025年第一季度報(bào)告》。
2024年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入924.96億元，同比增長(zhǎng)3.53%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)119.77億元，同比下降15.10%。分業(yè)務(wù)來(lái)看，創(chuàng)新業(yè)務(wù)整體占比持續(xù)提升，?？禉C(jī)器人、螢石網(wǎng)絡(luò)、海康微影等主要業(yè)務(wù)均已在各自領(lǐng)域取得領(lǐng)先地位，成為公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的有力保障。海外主業(yè)保持良好增長(zhǎng)，采取與本地相適應(yīng)的經(jīng)營(yíng)策略，渠道業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額持續(xù)提升，項(xiàng)目能力與經(jīng)驗(yàn)不斷積累。在國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)環(huán)境壓力較大的背景下，場(chǎng)景數(shù)字化業(yè)務(wù)的開(kāi)拓幫助國(guó)內(nèi)主業(yè)打開(kāi)新空間，成為公司第二增長(zhǎng)曲線年第一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入185.32億元，同比增長(zhǎng)4.01%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)20.39億元，同比增長(zhǎng)6.41%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)19.26億元，同比增長(zhǎng)9.44%。
公共服務(wù)事業(yè)群PBG實(shí)現(xiàn)營(yíng)收134.67億元，同比下降12.29%，隨著政府投資規(guī)模有所壓縮，公安、交警等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)出現(xiàn)明顯下滑，但應(yīng)急、水利、城市生命線等基礎(chǔ)民生業(yè)務(wù)受益于特別國(guó)債的發(fā)行，實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)。企事業(yè)事業(yè)群EBG實(shí)現(xiàn)營(yíng)收176.51億元，同比下降1.09%，工業(yè)企業(yè)、石化煤炭、電力央企、智慧商貿(mào)等業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)，中大型企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和數(shù)字化轉(zhuǎn)型能力都相對(duì)更強(qiáng)，也更愿意基于提質(zhì)、增效、降本的需求，率先使用、推廣?？档膱?chǎng)景數(shù)字化產(chǎn)品。中小企業(yè)事業(yè)群SMBG實(shí)現(xiàn)營(yíng)收119.71億元，同比下降5.58%。海外主業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收259.89億元，同比增長(zhǎng)8.39%。
創(chuàng)新業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入224.84億元，占整體收入24.31%。海康機(jī)器人聚焦工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、智慧物流和智能制造，持續(xù)在機(jī)器視覺(jué)、移動(dòng)機(jī)器人領(lǐng)域深耕投入，并新增全系列關(guān)節(jié)機(jī)器人，逐步完成了機(jī)器人“手、眼、腳”協(xié)同的戰(zhàn)略布局，成為國(guó)內(nèi)行業(yè)龍頭公司。螢石網(wǎng)絡(luò)掌握從硬件設(shè)計(jì)研發(fā)制造到物聯(lián)云平臺(tái)的全面能力，已成為行業(yè)內(nèi)少有的具備完整垂直一體化服務(wù)能力的AIoT企業(yè)。?？滴⒂吧罡吒郊又礛EMS、光電器件和傳感器技術(shù)，構(gòu)建溫度、壓力、流量、物位等多維感知能力，已成為國(guó)內(nèi)熱成像領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)。
公司面向全球用戶提供以視頻為核心的智能物聯(lián)網(wǎng)解決方案和大數(shù)據(jù)服務(wù)，在技術(shù)、產(chǎn)品與解決方案等方面擁有全面優(yōu)勢(shì)，持續(xù)成長(zhǎng)空間廣闊。預(yù)測(cè)公司2025-2027年的營(yíng)業(yè)收入為986.96、1067.32、1153.07億元，歸母凈利潤(rùn)為131.33、146.01、162.22億元，EPS為1.42、1.58、1.76元/股，對(duì)應(yīng)的PE為19.81、17.82、16.04倍。考慮到行業(yè)的成長(zhǎng)空間和公司業(yè)務(wù)的持續(xù)成長(zhǎng)性，維持“買入”評(píng)級(jí)。
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國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)；全球經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)；地緣政治環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)更新?lián)Q代風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)；法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)；匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)等。
